如何投保？

　　“个人税收递延型商业养老保险需要投保人找商业保险公司购买投保。”南开大学金融学院教授朱铭来介绍。 银保监会日前公布，首批12家保险公司符合经营个人税收递延型商业养老保险业务的要求。税延养老保险产品上市蓄势待发。

　　从投保流程来看，税延养老保险产品采取账户式管理模式，投保人首先要有一个用于归集税收递延型商业养老保险缴费、收益以及资金领取等的商业银行个人专用账户。账户内提供多种产品选择，封闭运行，与居民身份证件绑定，具有唯一性。

　　投保人可根据自身需求、偏好、年龄等因素自由选购产品，保险公司应开具发票和保单凭证，中国保险信息技术管理公司建立的信息平台出具税延养老扣除凭证作为扣税凭据。纳税人将相关凭证提供给扣缴单位，扣缴单位按要求办理税前扣除有关事项。

　　个人按规定领取商业养老金时，由保险公司代扣代缴其应缴的个人所得税。

　　朱铭来告诉记者，税延商业养老险的管理包括缴费参保阶段、投资积累阶段及养老金领取阶段，覆盖参保人自缴费参保之日起的整个生命周期，长达几十年，不是一个简单的短期投资行为，其面临的主要风险是资金投资风险和人均寿命不断延长后的长寿风险。

　　优惠力度有多大？

　　试点通知明确，缴纳保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定；账户资金收益暂不征税；领取商业养老金时，25%部分予以免税，75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税。

　　朱铭来介绍，1000元是参保人可享受税延优惠的最高缴费水平。泰康养老董事长李艳华认为，随着试点工作推进和人民养老需求提升，税延额度可能逐步做调整。

　　据上海市人社局数据推算，以2017年度上海市职工平均工资7132元计算，扣除五险一金1248.1元后，应税工资5883.9元，个人所得税为133.39元。实行个人税延养老保险试点后，如果个人购买了该保险，应税工资可再扣除427.92元，即5455.98元，按此计算的个税为98.09元。与此前相比，减少35.3元，降幅26.43%。

　　针对不少职工关心的买了税延商业养老险，退休时能领多少钱，银保监会也算了一笔账：假设一位参保人从30岁开始购买个税递延商业养老保险，每月拿出1000元投保，产品保证收益率是复利3.5%，等60岁退休时，总共缴纳保费36万元，但账户价值是61.8万元。通过精算，一个月可以领到2746元。

　　考虑到货币的时间价值和通货膨胀因素，一些职工担心买了税延商业养老险，领取时会缩水。对此，鲁全告诉记者，“从寿险产品此前的市场表现来看，总体可以跑得过通货膨胀，基本可以克服贬值压力。”寿康养老方面表示，只要收益率高于通货膨胀率，购买税延养老险的资金就不会贬值。

　　采访中，多位专家强调“保险姓保”的原则。朱铭来提醒，和其他理财类金融产品相比，税延商业养老险的最大优势，即能承担长寿的风险，“它有风险分散机制，活的时间越长，未来拿得越多。”

　　有人认为，商业养老保险占用了现有资金，存在机会成本的损失。但这种产品为个人规划投资、储备养老提供了一种新的选择。朱铭来认为，政策从监管的角度作出了最有利于消费者的产品设计要求，定价将更公平合理，能将消费者未来利益最大化。