特点

　　形式如“存款+期权”有浮动收益

　　多家券商研报分析，结构性存款近期高增长的原因之一是对“保本”理财的替代。民生银行（7.610， -0.16， -2.06%）首席研究员温彬公开表示，资管新规要求打破刚性兑付，因此很多低风险投资者会将之前的理财产品转入银行表内，购买保本的存款或大额存单，但大额存单或存款利率相对较低，因此很多银行就顺势大力开发结构性存款产品。

　　“银行说结构性存款跟保本理财差不多，那么到底差别在哪里？”投资者赵伟对记者表示，希望银行能够解释清楚。

　　中泰证券研究所研报指出，结构性存款利率较为灵活，是在利率市场化环境下的另一种揽储方式。有人认为，结构性存款的本质是“存款+期权”，收益可分为存款所产生的固定收益和与标的资产的价格波动挂钩带来的浮动收益。

　　此外，结构性存款是很好的向净值型产品转变过程中的过渡性产品形态，可通过收取管理费、销售手续费等提高银行中间业务收入，解决预期收益性产品转型问题。

　　中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含认为，银行保本理财将退出历史舞台，但是银行的理财产品仍是相对安全的一个选择，银行的理财产品将会变成净值型产品，这些净值型产品类似于基金。

　　《资管新规》已经明确，“金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理。”但业内人士指出，未来的净值化管理也带来了一些挑战，如要求估值能力提升，从业人员投资、操作能力提升，投资产品嵌套结构调整。不过，此前已有国有大行明确表示做好准备，如在资金来源端打造净值型的产品体系，而在投资端不断地做好非标转标的研究，寻找更多标准化的投资产品等。