许家印驰援贾跃亭:恒大出手入股FF持股45%(2)
2018-06-26 17:17 来源:来源:腾讯 深网
同时,FF宣布,公司创始人贾跃亭正式出任首席执行官(CEO),他将和现有管理团队继续负责FF的各项业务运营。FF将采用AB股模式,贾跃亭作为创始人和CEO享有“ 1股10票”的权力。
完成本轮融资后,FF估值44.5亿美金。其中,恒大健康持有45%股权,FF原股东持33%股权(经全部摊薄后),剩余22%股权将预留作为根据股权激励计划配发予雇员的股权。
这也意味着,本次恒大健康获取FF 45%股权的总代价约20亿美元,约合160亿港元;而67.46亿港元则是用来收购时颖公司的代价。
根据恒大健康的公告,最迟到2020年12月31日,这笔总额高达20亿美元的融资将全部到账。
充足的资金是FF91成功量产的保障。在遭遇一系列资金危机后,FF一度被外界认为濒临停摆;20亿美元资金的注入,为FF的量产重新注入希望。
然而,新能源汽车的高额投入,依旧是横亘在FF及恒大的一道阻碍。作为贾跃亭的新任“白衣骑士”,许家印缘何会选择此时重金入局?
恒大究竟花了多少钱?
根据恒大健康发布的公告,早在2017年11月30日,时颖公司与以贾跃亭为代表的FF原股东以合资模式设立了一家新公司Smart King,其中,时颖公司同意出资20亿美元获取合资公司45%股权。
Smart King全资持有“FF美国”和“FF香港”,即代表着FF的全部资产。这也就意味着,建立该合资公司之初,FF总估值已经达到了44.5亿美元,其45%股权自然也价值20亿美元。
但时颖公司同意的20亿美元资金并未完全到账。根据公告,在2017年11月30日Smart King成立之初,时颖公司仅投入了8亿美元的投资金额,剩余12亿美元投资分别于2019年12月31日及2020年12月31日之前各支付6亿美元。
这使得恒大健康此次收购的时颖公司,具有两部分资产:一部分是已经注入到Smart King的8亿美元资产;另一部分是约12亿美元的投资承诺(大致等同于有前置条件的负债)。
由于12亿美元投资承诺尚未实行,67.46亿港元对应的也仅仅是8亿美元的权益;完成本次收购后,恒大健康继承了时颖公司对Smart King的全部投资承诺。
由此看来,本次交易可以理解为,恒大健康以20亿美元(约合160亿港元)的总对价获得Smart King(即FF)的45%股权,其中,67.46亿港元已向FF支付,余下约12亿美元待支付。
这是一笔被精心设计过的交易。
其中,时颖公司作为交易的重要一环,设立之初的目的即在于方便上市公司恒大健康后续对其收购。与此同时,也方便在CFIUS审查期间,恒大通过委托相关公司对FF注入现金。
根据公告,时颖公司背后操盘者,是中誉集团主席兼执行董事赵渡。公开资料显示,中誉集团是一家业务涵盖电子物流和矿业的金融控股公司,其主营业务的其中一项,就包括了放债。
另一方面,本次收购中,恒大健康的资金来源并非来自恒大健康自身,而是来自于中国恒大(03333.HK)。
公告称,中国恒大向恒大健康提供金额为67.5亿港元的无抵押贷款为其三年,年利率7.6%。公告同时显示,中国恒大为恒大健康的最终控股股东。
这也意味着,中国恒大即本次收购的最终权益方。在完成收购后,Smart King的董事长由中国恒大副主席、总裁、执行董事夏海钧担任;恒大健康主席、执行董事时守明担任Smart King的董事。
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