福蓉科技IPO：销售业绩存疑点 “创收”两亿大客户由股东控制

　　近日，四川福蓉科技股份公司(以下简称“福蓉科技”)在证监会网站披露招股书，向A股发起冲击。据披露，本次IPO，福蓉科技计划募集资金3.8亿元，用于高精铝制通讯电子新材料及深加工生产建设、研发中心建设以及补充营运资金。

　　公开资料显示，福蓉科技主要从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售。业绩方面，2014年至2016年和2017年1-6月，福蓉科技分别实现营业收入5.64亿元、6.3亿元、7.81亿元和4.05亿元，同期净利润分别为589.55万元、2881.15万元、4711.62万元和3723.94万元。

　　由此可见，福蓉科技报告期内的业绩呈现显著增长。然而，IPO日报发现，福蓉科技的销售业绩尚存疑点，众位看官且听IPO日报慢慢道来。

　　“两亿元”大客户说变就变

　　据披露，福蓉科技的客户集中度较高，大多为终端品牌商或代工厂商。数据显示，报告期内，福蓉科技对前五大客户的销售收入总和占各期主营业务收入的比例分别为 56.88%、73.19%、76.78%和84.51%。

　　对此，福蓉科技表示，公司形成相对集中的客户结构主要是由于公司实施围绕大客户开发的市场战略，积累了一大批包括三星、比亚迪、石狮通达在内的核心客户，形成了相对稳定的客户群。

　　然而，IPO日报发现，福蓉科技报告期内的大客户关系并不稳定，变动较大。

　　福蓉科技提及的比亚迪、石狮通达等核心客户均是从2016起才开始成为福蓉科技的前五大客户，并且一跃成为公司最大的两个客户。

　　招股书显示，2014年和2015年，福蓉科技的第一大客户是惠州市南铝铝业销售有限公司(以下简称“惠州南铝”)，销售额分别为9221.42万元和23130.73万元，占主营业务收入的比重分别为21.23%和41.01%。

　　但蹊跷的是，时间到了2016年后，在2015年“贡献”两亿元销售金额的惠州南铝已经消失在了福蓉科技的前五大客户名单之中。据披露，福蓉科技2016年和2017年上半年分别向惠州南铝销售型材达2579.01万元和396.14万元。

　　▲数据来源：招股说明书